纲要：挚达科技于2024年11月28日向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，独家保荐东谈主为申万宏源。

公司是寰球最大的家用电车充电桩提供商，2024年前9月收入4.4亿元，净吃亏1.2亿元，吃亏同比显赫扩大。

LiveReport获悉，上海挚达科技发展股份有限公司Shanghai Zhida Technology Development Co.， Ltd.（简称“挚达科技”）于2024年11月28日在港交所递交上市苦求，拟香港主板上市。这是该公司第2次递表，其于2024年2月29日初度递表，此前还曾于2022年底尝试在A股上市，但因审核经过及市况聘任隔断。

字据弗若斯特沙利文的贵寓，按往绩纪录时刻家用电动汽车充电桩的销量计，公司是寰球最大的电动汽车家庭充电惩办决议提供商。公司以向汽车制造商及用户提供高质地机灵家用电动汽车充电桩为切入点，开辟了由高质地居品、升值做事及宏大数字化平台组成的「三位一体」电动汽车家庭充电惩办决议。

居品：公司寰球已累计出货120万台家用电动汽车充电桩及在中国已累计出货110万台家用电动汽车充电桩。于往绩纪录时刻，按家用电动汽车充电桩销量计，公司的中国商场占有率达15.6%，寰球商场占有率达到9.5%。公司亦已开辟毛利率较高且收入后劲优胜的先进居品，包括电动汽车充电机器东谈主及EMS惩办决议。

做事：公司建造了中国最大的充电桩做事收集，提供上门安设及售后做事。截止2024年9月30日，已遮盖世界跳跃360个城市，完成共计110万次安设及售后做事责任。公司的数字家庭动力照顾做事亦包括分享充电、家庭充电用户升值做事等。

数字化平台：为结合公司的居品和做事当作举座动力管蚁合决决议的一部分，公司已基于突出的物联网技巧并由云筹画、数据分析和集群部署赋能构建一个数字化平台。公司的平台收尾了安设及售后收集的照顾数字化，复旧公司的分享充电做事，并端庄了公司翌日的「车到户」(V2H)及「车能互动」(V2E)智力，以复旧公司不停增长的各式数字动力照顾做事。

公司向按2023年的销量计中国十大主流汽车制造商中的八家汽车制造商提供机灵家用电动汽车充电桩及配件及/或做事，与其一同进犯国外商场，公司居品和做事已遮盖8个国度，其中在泰国及巴西来源占据成心地位。

财务分析

截止2023年12月31日止3个年度、2023及2024年前9个月：

收入辞别约为东谈主民币3.58亿、6.97亿、6.71亿、4.86亿及4.40亿，2024年前9月同比增长率为-9.41%;

毛利辞别约为东谈主民币0.94亿、1.42亿、1.38亿、1.06亿及0.75亿，2024年前9月同比增长率为-29.20%;

研发辞别约为东谈主民币-0.25亿、-0.34亿、-0.41亿、-0.27亿及-0.40亿，2024年前9月同比增长率为49.97%;

净利辞别约为东谈主民币-0.23亿、-0.25亿、-0.58亿、-0.27亿及-1.19亿;

毛利率辞别约为26.37%、20.38%、20.51%、21.79%及17.03%；

研发用度率辞别约为7.11%、4.89%、6.13%、5.55%及9.18%；

净利率辞别约为-6.52%、-3.61%、-8.66%、-5.47%及-27.03%。

公司毛利率呈着落趋势，主要受汽车制造商强议价权以及销售成本加多的影响；当今公司照旧吃亏气象，且2024年前9月净吃亏额明显扩大，销售、照顾及研发开支加多较多。

截止2024年9月30日，公司盘算行动现款流-1.05亿，账上现款1亿，存货1.57亿，买卖应收3.92亿，短期借款达3.8亿。

行业远景

寰球电动汽车家庭充电惩办决议收入

到2028年，跟着电动汽车和家用电动汽车充电桩销量的不停增长，寰球电动汽车家庭充电惩办决议商场总收入预测将达到东谈主民币476亿元，2023年至2028年复合年增长率为32.2%。国外商场家用电动汽车充电桩的平均售价多量高于中国，为国外商场孝顺较高盈利。

同时，中国、欧洲、北好意思洲、南好意思洲、中东及东南亚的电动汽车家庭充电惩办决议商场总收入预测将辞别按16.2%、30.8%、39.7%、93.1%、66.5%及113.6%的复合年增长率增长。

行业地位

寰球约有4,000家家用电动汽车充电桩制造商及1,000家公用电动汽车充电桩制造商。于往绩纪录时刻，按寰球家用电动汽车充电桩的销量计，寰球前五大电动汽车家庭充电惩办决议提供商约占36.5%，公司名挨次一，商场份额约为9.5%。

按往绩纪录时刻中国度用电动汽车充电桩的销量及销售额计，公司均名挨次一，商场份额辞别约为15.6%及11.8%。

同行对比

同行业IPO可比公司包括：特锐德（300001.SZ）、智能充电（XCH.O）

照顾团队

主要鼓励

黄志明博士胜利抓股28.18%，职工引发平台同笃商贸、同笃智能、同笃科技辞别抓股15.51%、4.06%、0.28%，黄博士过火章程的该等实体组成公司控股鼓励集团，合共抓股48.03%。

此外，金通老本抓股9.66%，荆州智达抓股8.78%，国电投（国资）通过上海中电投抓股7.80%；中鼎股份（000887.SZ）通过安徽中鼎抓股7.72%，比亚迪(002594.SZ/1211.HK)抓股3.55%，其他上市前投资者抓股14.46%。

融经验程

公司上市前经历多轮融资，累计融资约5.75亿元东谈主民币。

值得留心的是，本次递表前，公司刚于2024年11月26日完成E轮最新融资，世纪光华、珠海挚鼎峙辞别以约2000万元、3083万元对价入股，每股成本为55.21元，以此筹画公司上市前估值约为29.5亿东谈主民币（合31.74亿港元）。

中介团队

据LiveReport大数据统计，挚达科技中介团队共7家，其中保荐东谈主1家，近10家保荐技俩数据阐述不及；公司讼师共计2家，详尽技俩数据中规中矩。举座而言中介团队历史数据阐述不及。

（本文首发于活阐明公众号，ID：livereport）